内容摘要：P2P网贷平台最早发迹于英国，后风靡全球，但国外的P2P网贷平台定位为信息中介，以信用和信息为主要经营对象，通过借贷交易成功达成后收取一定中介费或服务费作为运营资金，平台本身不参与任何借贷关系，仅提供投资咨询、双向信息交流等中介服务。但P2P网贷模式引入中国后却在一定程度上发生了异化，平台为获得更多投资不再驻足于信息中介的功能定位，而开始向信用中介、企业借贷等方向演变，由此衍生出一系列不同于传统借贷模式的风险点。本文旨在通过对P2P平台概念、传统发展模式以及具有中国特色的异化发展进行梳理，挖掘出当前中国P2P平台存在的法律风险，探索出适合中国特色P2P网贷平台的法律控制路径。

关键词：P2P平台　异化　风险　法律控制

自2013年以来，金融领域对信息技术的运用愈发频繁，其中，尤以各项指标均呈高升态势的P2P网贷平台为甚。我国P2P网贷平台的迅猛发展并非偶然，其反映了时代发展的风向标：一是当前中国经济发展遭遇瓶颈期，改革进入攻坚期、深水区，亟待通过挖掘新的经济增长点实现新一轮经济增长；二是为响应大众创业、万众创新的时代号召，中小微企业如雨后春笋般纷纷涌现，但中小微企业往往发展资金不足，加之金融机构放贷时为降低呆账率、坏账率，往往采取差异化放贷方式，对中小微企业设置较高的贷款门槛，使其不得不放弃向金融机构申请贷款，转而向非正规金融机构求助；三是随着互联网的大众化、普及化，互联网经济呈爆炸式增长，通过互联网整合碎片化贷款需求的巨大潜力和红利亟待释放。正是在这样的时代背景下，P2P网贷平台作为一种新型借贷模式的载体应运而生。

一、P2P网贷平台发展现状

（一）P2P网贷平台的概念

我国无论理论界亦或实务界都未能赋予P2P网贷平台一个统一明晰的概念——不仅国内较为知名的一百一十家P2P网贷平台 自我界定混乱不堪，主管金融业务的中国人民银行和银监会亦未能给出明确界定。本文认为，P2P网贷平台——英文名称peer-to-peer，即通常所说的“点对点借贷”——主要指在借鉴无抵押小额贷款银行金融模式基础上，借助当今日益蓬勃的互联网经济发展起来的一种新型金融模式，它摆脱了中间机构，仅通过互联网平台撮合陌生人之间的无担保消费信贷 ，建立起直接债权债务关系，实现投资者与借款人的直接、对等对接。P2P网贷平台的核心是金融脱媒，又称非中心化，即将互联网中的“数据交换”延伸（或者说是具体化）作“商品交易”　，参与模式为“公众化”的“点对点”信息交互和资金流动，一般而言可拆分为两个部分，即P2P交互 和贷款服务 。P2P网贷平台不仅仅是民间借贷在互联网领域的扩张，更是一种点对点、网格化的对等网络 思潮的延伸。

（二）国外P2P网贷平台的健康运营模式

1、复合中介型——Zopa

Zopa成立于2005年，是世界上第一家网贷平台，现已将触角延伸至意大利、日本等地。

运营特色：首先，由平台对实名制注册的会员进行初步筛选，确定会员名单；其次，平台联系信用评级机构Equifax对申贷会员进行信用评级——一般分为A*、A、B三个等级（A*最高，A次之，B最次），并根据信用评级机构划定的三级信用评级和四档贷款期限（分别为2-3年、3-4年、4-5年、5-6年四个档次）将借贷市场划分为12个不同规模、不同形式的市场；再次，由平台根据当日成交情况、资金需求分布以及成交利率每日定时更新贷款利率，贷款人仅可通过“贷款计算器”获知当日利率情况；最后，平台自动根据借款人借款需求及还款能力匹配贷款市场，并鼓励投资者将投资额划分为大小不等的若干小额资金——投资至少覆盖50名借款者 。不仅如此，平台还会向借贷双方提供一系列配套服务，包括根据借款人自身经济条件、日常消费情况、还款预算情况等为借款人量身制定还款计划表；借款人逾期未归还时，雇佣代理机构为出借人追讨欠账 ，并降低其信用级别。

值得一提的是，目前全球最大的P2P平台Lending Club尽管划定了更高的注册门槛——信用评分必须达到660分才能申请注册，制定了更严格的信用评级——将信用评级划分为35个等级，其本质仍然是复合中介型的P2P平台，利率制定权仍然在平台手中——由平台根据信用信息、借款信息等确定利率值。不仅如此，为提高出借人的放贷积极性，Lending Club还特地成立了专门的投资管理公司LC Advisor为出借人提供专业的投资咨询与理财分析 。

2、纯中介型——Prosper

Prosper是美国本土第一个网络借贷平台，现归美国证券交易委员会管辖。

运营特色：较之于Zopa，首先，Prosper拓宽了用户范围，将信用评分640分以上、拥有个人社保号、银行卡号的美国公民均纳入申贷范畴；其次，设定了信用评级的双重标准，即将信用评级机构Experian评分与内部信用评分相结合；其次，Prosper在信用评定中引入了客户组的概念——同一客户组的借款人中如果出现违约情形，将直接影响该客户组的信用评定及利率优惠；最后，打造借款人专属的个人借款信息列表及竞标借款模式，即出借人可根据借款人列表自主选择符合其出借意向的借款人进行为期14天（或借款足额筹措）的竞标——竞标过程中必须明确预期的出借金额和出借利率——并通过降低利率的方式进行竞标。

3、非盈利型——Kiva

Kiva作为当今最大的非盈利型P2P网贷平台，主要向发展中国家的贫困创业者发放贷款、提供帮助。

运营特色：与其他盈利型P2P平台不同的是，Kiva主要采用线上线下相结合的方式，即通过当地的小额贷款机构向借款人发放贷款，并由小额贷款机构跟踪贷款流向、收集返还贷款。

由此可见，现存的国外P2P网贷平台中，无论性质为何——纯中介型、复合中介型，无论模式为何——纯线上模式、线上线下相结合模式，都游离于债权债务关系之外，始终秉持着撮合双方交易，为双方提供中介服务的角色定位，代替银行成为交易中间人。